En un mundo en el que los cambios son constantes, la forma de gestionar el dinero también está cambiando. La inversión tradicional, en la que se equilibraban acciones y bonos con la expectativa de obtener rendimientos constantes, ya no es suficiente. Los mercados son más complejos, los inversores están más informados y las herramientas que utilizamos son más inteligentes que nunca.
Las condiciones del mercado han obligado a los inversores a adaptarse con rapidez y a ser versátiles en una época de extrema volatilidad. Las inversiones alternativas y los ETFs están desempeñando un papel importante en las carteras, especialmente entre los asesores financieros que buscan reducir la exposición de los clientes a los mercados públicos y diversificar las carteras.
La gestión de inversiones ha ido más allá del simple crecimiento del patrimonio. En su lugar, muchos inversores se centran en la claridad, el propósito y la construcción de una estrategia que funcione en la vida real, no sólo sobre el papel. La inflación, la subida de los tipos de interés y la imprevisibilidad de los mercados llevan a algunos inversores a mirar más allá de las opciones tradicionales. Muchos recurren a inversiones alternativas, como el capital riesgo, los bienes inmuebles o incluso los objetos de colección. Estos activos pueden ofrecer protección frente a las oscilaciones del mercado bursátil y añadir diversificación.
Los mercados suben y bajan. Pero hay algo que no cambia: los inversores suelen perjudicar sus propios resultados tomando decisiones emocionales. Comprar caro, vender barato o reaccionar a los titulares puede costar más que cualquier desplome del mercado. Esto suele conocerse como «brecha de comportamiento», una de las principales razones por las que el inversor medio obtiene peores resultados que su propia cartera.
Una posible solución sería crear sistemas que ayuden a los inversores a mantener la disciplina. Eso podría significar ofrecer herramientas que reequilibren la cartera automáticamente o servicios de asesoramiento financiero en tiempos difíciles. En el mercado actual, gestionar las emociones puede ser tan importante como gestionar el dinero. La pregunta más importante ya no es «¿Cuál es la mejor acción?», sino «¿Cuál es la mejor estrategia para cada inversor?».
Algunos inversores quieren planes adaptados a su vida, lo que lleva a los mejores asesores a centrarse en estrategias personalizadas, planificación basada en objetivos e inversiones que se ajusten a los cambios de la vida. Otros se centran en estrategias que se ajusten a su tolerancia al riesgo, reflejen sus valores y, lo que es más importante, les ayuden a dormir tranquilamente por la noche.
La gestión de inversiones en 2025 es más flexible, más personal y humana que nunca. No se trata de seguir tendencias o de adivinar el próximo gran acontecimiento. Se trata de construir un plan que funcione para los objetivos, los valores y las vidas de los inversores.
Con la combinación adecuada de tecnología, asesoramiento para gestionar las emociones y una planificación meditada, los inversores pueden afrontar la incertidumbre con confianza. Siguiendo este método, las estrategias más inteligentes no sólo hacen crecer el patrimonio, sino que proporcionan a los inversores control, claridad y tranquilidad.
La importancia de los ETFs
El reciente estudio ETFs in Focus de State Street confirma lo que los estudios de los últimos años han puesto de manifiesto: los inversores siguen considerando los ETF como elementos esenciales para la construcción de carteras en tiempos de volatilidad. Ese sentimiento es más fuerte entre los inversores particulares con más de 250.000 dólares en activos invertibles: el 65% está de acuerdo en que los ETF ayudan a mejorar el rendimiento general, un salto significativo desde el 59% en 2022. También es notable el repunte en el porcentaje de inversores que creen que los ETF les hacen ser mejores inversores, que salta al 62% desde el 54% del año pasado.
Los ETF semitransparentes llegan a Europa
Siguiendo esta misma tendencia, en diciembre de 2024, el regulador financiero de Luxemburgo (la Commission de Surveillance du Secteur Financier) dio luz verde a que los ETF activos utilizaran una estructura semitransparente. Ahora, el Banco Central de Irlanda (CBI) ha seguido su ejemplo, optando por una estructura aún más flexible.
Esto podría cambiar las reglas del juego para los ETF activos. En pocas palabras, los ETF activos semitransparentes no tienen que revelar las participaciones diariamente, sino que pueden optar por publicarlas al menos una vez al mes, con un mes de retraso.
Para los gestores activos, esto puede ser una propuesta atractiva. Hace mucho más difícil que sus homólogos les copien, permitiendo que su estrategia de inversión y su toma de decisiones sigan siendo opacas y, por tanto, irreplicables.
La estructura semitransparente existe desde hace tiempo en Estados Unidos. Su llegada a Europa podría convencer a algunos de estos gestores para entrar en el mercado europeo con sus ETF activos, ahora con la seguridad de que sus estrategias no serán tan fácilmente replicables.
En cualquier caso, el mercado de ETFs activos está creciendo rápidamente en Europa. HANetf, el mayor proveedor europeo de ETF UCITS y ETC de marca blanca, informa de un aumento del 68% de los AUM en 2024 y del 11% en el primer trimestre de 2025. Actualmente cuenta con más de 60.000 millones de dólares en activos, y este crecimiento podría ser sólo el principio.
HANetf ha experimentado una afluencia de consultas sobre el lanzamiento de ETF activos por parte de gestores de activos de todo el mundo. El año pasado hubo más de 600 consultas en total. Alrededor del 80% son ahora consultas sobre el lanzamiento de ETF activos, frente a alrededor del 1% en 2023.
En los últimos meses, muchos gestores de activos de todo el mundo han lanzado estrategias activas en Europa a través de la plataforma de marca blanca de HANetf, como Jupiter Asset Management, Amerant Asset Management, PT Asset Management, Westfield Capital Management y YieldMax™.
La aprobación de los ETF semitransparentes en Europa podría convencer aún más a dar el salto, y el servicio de marca blanca de HANetf ofrece una oportunidad para hacerlo.
Para los gestores de activos que se adentran en un nuevo mercado, existen retos. Europa es un mercado diverso, con distintas lenguas, normativas y divisas. HANetf trata de minimizar estos retos.
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