Qué pueden hacer los inversores en un mercado inestable como el actual

Desde que Estados Unidos e Israel comenzaron los ataques contra Irán, los precios del petróleo han subido, al mismo tiempo que los mercados bursátiles han ido en dirección opuesta, impulsados por la incertidumbre sobre el futuro de la guerra y sus efectos en la economía.

Fuente: Google Finance

El índice Dow Jones Industrial Average ha caído alrededor de un 8,30% desde su máximo de febrero, alcanzado unas dos semanas antes de que comenzara la guerra. Aún está lejos de ser un desplome o de poder ser considerado como un mercado bajista, que normalmente describe un mercado que ha caído un 20% desde máximos recientes. Pero la caída del mercado ha reducido el valor de las inversiones de los inversores, desde los fondos hasta las acciones y hasta los planes de jubilación.

¿Qué debería hacerse si los mercados le contagian su nerviosismo? Esta decisión depende fundamentalmente de un solo factor, hasta que punto se necesitan convertir la inversión en liquidez.

Para la mayoría de las personas, las que no necesiten acceder a esos fondos hasta pasadas décadas, el consejo es sencillo: mantener la calma y no mover ficha hasta que la tormenta pase.

Los mercados han demostrado ser bastante resistentes a las recientes disrupciones globales, recuperándose en ocasiones en pocos años y otras en solo unos meses. Las acciones estadounidenses han conseguido superar su nivel anterior a la pandemia de COVID-19, la invasión rusa de Ucrania y el "Día de la Liberación" en que se anunciaron los aranceles.

Aunque no conviene dejar que las emociones controlen nuestras decisiones de inversión, o desinversión en este caso, eso no quiere decir que no vaya a haber un largo periodo con un mercado bursátil débil. De hecho, esta situación puede ser considerada como una oportunidad para aquellos inversores que aún les queda un largo camino antes de su jubilación para comprar valores con descuento.

Son pensamientos muy claros y establecidos en el mundo de la inversión, pero es bien cierto que la primera parte de la máxima de “comprar barato y vender caro” es muy difícil de aplicar cuando el mercado está cayendo. Si cae es porque está ocurriendo algo muy preocupante.

Otra situación es la de aquellos inversores a lo que aún les quedan unos años para jubilarse. Aunque un mercado tan turbulento como el actual es probable que haya quedado pronto atrás, es hora de prepararse para el próximo evento geopolítico que podría sacudir el mercado justo cuando se vaya a necesitar el dinero.

Una de las mejores formas de estar preparado es a través de la diversificación. Un consejo clásico tener una cartera diversificada de posiciones desde el principio, pero cuando se es más joven, se puede tener una mayor inclinación hacia el mercado bursátil, que puede ser altamente gratificante pero también volátil. A medida que se acerca el momento de la jubilación, conviene trasladar algunas posiciones a activos más estables, como los bonos del Tesoro .

Muchos fondos y planes de pensiones hacen esto automáticamente. Son los fondos con un objetivo definido en una fecha determinada, diseñados para personas que tienen ya decidido una fecha de jubilación concreta. A medida que se acerca esa fecha, el fondo va trasladando parte de las posiciones de acciones a bonos.

Otra forma de diversificar es asegurarte de invertir no solo en acciones y bonos, sino también en fondos internacionales. Esto no solo distribuye el riesgo, sino que permite acceder a los mercados internacionales cuando el mercado local o regional es bajista y beneficiarse de los casos en que haya una divergencia entre ambos.

Para los inversores a largo plazo, puede ser un buen momento para obtener una porción del mercado mundial con descuento. El pasado año y medio constituyen un buen ejemplo de los beneficios de diversificar internacionalmente.

Puede dar miedo tener que vender acciones en un mercado inestable, cuando no vas a obtener el mejor precio por ellas. Pero aún existen algunas opciones para mitigar los posibles daños. Por ejemplo, si se tiene más de un fondo o cuenta, conviene recurrir al que mejor va. Aún se vende con pérdidas, pero más reducidas.

No conviene deshacer las inversiones con peor rendimiento, porque completar esta operación básicamente asegura la mayor pérdida. Si se permanece invertido, pasado el mercado bajista y con una volatilidad más suave, la inversión volveré a crecer. En general esto es lo que conviene hacer, dejar la mayor parte de la inversión intacta para que pueda recuperarse cuando lo haga el mercado.